服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的立業(yè)之本,。2022年,，受國內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,，部分市場主體面臨較大困難,，有效需求不足,。對(duì)此，金融靠前發(fā)力,、強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié),，著力穩(wěn)定融資總量，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供了有力支撐,。

　　著力穩(wěn)定融資總量

　　2022年我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大,。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬億元,，同比增長12.4%,，增速分別比上月末和上年同期高0.6個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)；1月至11月,，社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為30.49萬億元,，比上年同期多1.51萬億元；1月至11月，人民幣貸款累計(jì)增加19.91萬億元,，同比多增1.09萬億元,。

　　與此同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降,。人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末,，普惠小微貸款余額達(dá)23萬億元,；授信戶數(shù)近5400萬戶，是2017年末的4倍,；9月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率為4.7%,，較2017年同期下降了1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　成績來之不易,。今年以來,，受國內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,，部分市場主體面臨較大困難,，有效需求不足。反映到金融領(lǐng)域,，困難突出表現(xiàn)為有效信貸需求不足,。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元,，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期,；7月，人民幣貸款同比少增4042億元,，金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期波動(dòng),。

　　面對(duì)困難，黨中央,、國務(wù)院統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)大局,，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全,，加大宏觀調(diào)控力度,，保持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。今年5月5日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出,，對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶合理續(xù)貸,、展期、調(diào)整還款安排,，不影響征信記錄,，并免收罰息,；5月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定實(shí)施6方面33項(xiàng)措施,，努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道,。具體到金融政策，會(huì)議決定,，將2022年普惠小微貸款支持工具額度,、支持比例增加一倍,；對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款,、貨車車貸、暫時(shí)遇困個(gè)人房貸消費(fèi)貸,，支持銀行年內(nèi)延期還本付息等,。

　　為了貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的各項(xiàng)決策部署,，金融業(yè)主動(dòng)作為,、靠前發(fā)力，保持貨幣信貸總量合理增長,，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供有力支持,。一方面，流動(dòng)性保持合理充裕,。2022年,，我國加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,。上半年,，中國人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，上繳結(jié)存利潤9000億元,，合理增加流動(dòng)性供給,；12月5日，央行再次降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn),，共計(jì)釋放長期資金約5000億元,。

　　另一方面，全國性商業(yè)銀行增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng),，發(fā)揮“頭雁”作用,。今年6月份，中國工商銀行發(fā)布“信貸進(jìn)萬企,、助力穩(wěn)大盤”行動(dòng)方案,，提出了“融資支持再加力、讓利力度再加大,、服務(wù)提升再加勁”三方面重點(diǎn)舉措,�,！皩�(duì)合理融資需求，應(yīng)貸盡貸,、快貸早貸,。”工商銀行行長廖林表示,，對(duì)制造業(yè),、科創(chuàng)、綠色,、基礎(chǔ)設(shè)施,、糧食安全、能源保供等重點(diǎn)領(lǐng)域,，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈,、民營小微、外貿(mào)外資等重點(diǎn)客群,，以及受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè),，持續(xù)給予精準(zhǔn)幫扶，全力支持復(fù)工復(fù)產(chǎn),、穩(wěn)鏈保鏈,。

　　持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

　　2022年，我國金融力量投向在結(jié)構(gòu)上也不斷優(yōu)化,，一些重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)獲得了大力支持：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、制造業(yè)領(lǐng)域，為擴(kuò)大內(nèi)需提供支撐,；二是小微企業(yè),、個(gè)體工商戶以及受困行業(yè)企業(yè)，為助企紓困提供支持,；三是綠色金融,、科技金融領(lǐng)域，為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供動(dòng)力,；四是房地產(chǎn)市場,，為防范化解風(fēng)險(xiǎn)提供助力。

　　今年以來,，為了引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),、精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，人民銀行出臺(tái)了多項(xiàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,，如科技創(chuàng)新再貸款,、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款試點(diǎn)、交通物流專項(xiàng)再貸款,、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等,。加上2021年四季度出臺(tái)的碳減排支持工具,、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，目前我國的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已經(jīng)比較豐富和完善,。

　　“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持,，也有結(jié)構(gòu)上的特色�,！毖胄行虚L易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,，聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的堵點(diǎn)、難點(diǎn),，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用,，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè),、民營企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù),，推動(dòng)普惠金融“量增,、面擴(kuò),、價(jià)降”。自今年二季度起,，央行通過普惠小微貸款支持工具提供的激勵(lì)資金比例由1%提高到2%,。

　　易綱表示，結(jié)構(gòu)性工具可分為長期性工具,、階段性工具兩種,。其中，支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)是長期性工具,，目前余額是2.5萬億元,。“近年來,，我們創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新,、交通物流、設(shè)備更新改造等專項(xiàng)再貸款支持工具,，這些都是階段性工具,，目前余額約3萬億元�,！币拙V說,，這些工具有明確的實(shí)施期限或退出安排，在達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后可以有序退出,，實(shí)現(xiàn)“有進(jìn)有退”,。

　　除了以上重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展也是今年金融工作的一個(gè)重點(diǎn),。2021年下半年以來,，個(gè)別頭部房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)顯性化,，引發(fā)市場避險(xiǎn)情緒上升，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求,。今年以來,，監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)政策措施，信貸,、債券,、股權(quán)融資“三箭齊發(fā)”，引導(dǎo)金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,。11月份,，6家大型國有商業(yè)銀行、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,；與此同時(shí),，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)先后受理3家民營房企的儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行；中國證監(jiān)會(huì)宣布,，決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5條措施,。

　　展望明年，小微企業(yè),、科技創(chuàng)新,、綠色發(fā)展等領(lǐng)域有望得到更大力度支持。日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求,，要保持流動(dòng)性合理充裕,，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè),、科技創(chuàng)新,、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場主體切身感受到融資便利度提升,，也要讓其感受到綜合融資成本實(shí)實(shí)在在下降——今年以來,，金融業(yè)從降低實(shí)際貸款利率、貸款延期還本付息,、主動(dòng)減費(fèi)讓利三方面入手,，力促綜合融資成本降低。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn),，今年盡管出現(xiàn)了有效信貸需求不足問題,，但其背后卻隱藏著諸多待挖掘的有效信貸需求。也就是說,，企業(yè)需要貸款,，但受制于經(jīng)營困難、利潤下滑,，企業(yè)對(duì)信貸資金的價(jià)格更加敏感,，“貴”的錢借不起,、不敢用。這時(shí),，降低融資成本有助于激發(fā)潛在融資需求,，穩(wěn)定預(yù)期和信心。

　　對(duì)此,，發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能和指導(dǎo)作用,，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，能夠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將存款利率下降效果傳導(dǎo)至貸款端,，進(jìn)一步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)際貸款利率,。今年以來，5年期以上LPR經(jīng)歷3次下行,，截至12月20日已降至4.3%,。近年來，央行建立,、健全市場化利率的形成和傳導(dǎo)機(jī)制,，形成了通過市場利率和央行引導(dǎo)影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導(dǎo)機(jī)制,，貨幣政策的傳導(dǎo)效率明顯提高,。

　　“今年一季度，工商銀行新發(fā)放的公司貸款平均利率較上年下降28個(gè)BP,，小微企業(yè)綜合融資成本下降60個(gè)BP，均高于同期LPR降幅,�,！睋�(jù)廖林介紹，通過引導(dǎo)資金成本回落,，把負(fù)債端收益讓渡給實(shí)體經(jīng)濟(jì),，可以切實(shí)降低企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)。

　　值得注意的是,，由于央行12月5日降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn),，這將為金融機(jī)構(gòu)每年降低資金成本約56億元。接下來,，通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo),，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合融資成本有望進(jìn)一步下行。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場主體的還款壓力,。不少商業(yè)銀行今年通過完善綜合融資服務(wù)方案等創(chuàng)新辦法,，全力幫助企業(yè)降低融資成本、經(jīng)營成本,。

　　另外,，銀行主動(dòng)減費(fèi)讓利,，讓出真金白銀。今年以來,，多家商業(yè)銀行主動(dòng)減免了小微企業(yè),、個(gè)體工商戶開戶手續(xù)費(fèi)、賬戶服務(wù)費(fèi),、轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用,，并承擔(dān)了部分抵押物保險(xiǎn)費(fèi)、評(píng)估費(fèi),、抵押登記費(fèi)等,，與市場主體共渡難關(guān)。（本報(bào)記者 郭子源）