原標題：破解中小微企業(yè)融資需綜合施策

　　2018年，中國經(jīng)濟依舊圍繞防控風險,、脫虛向實持續(xù)發(fā)力，然而實體企業(yè)融資現(xiàn)狀卻并不樂觀，中小企業(yè)融資仍是老大難問題。

　　近日，國務院副總理劉鶴主持召開國務院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領導小組第二次會議，會議強調，必須堅持基本經(jīng)濟制度,，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難,，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展,。

　　融資難仍是中小企業(yè)發(fā)展“桎梏”

　　目前，我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征,，貢獻了50%以上的稅收,，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新,，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè),，90%以上的企業(yè)數(shù)量，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍,，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系,、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要基礎，是擴大就業(yè),、改善民生的重要支撐,，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。

　　但是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中,，歷來就有一個難以解決的問題,，就是融資難問題。

　　“中小企業(yè)融資難問題是長期的一個矛盾,，既有銀行部門的信貸投向偏好,，也有中小企業(yè)自身的弱點問題�,！敝醒胴斀�(jīng)大學財政稅務學院教授,、中財-鵬元地方財政投融資研究所執(zhí)行所長溫來成對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示。

　　造成民營企業(yè)流動性困難的原因在于,，“一方面是民營企業(yè)融資難題,，我國的信貸市場存在一定的所有制歧視或者流動性分層，地方政府和國有企業(yè)由于存在政府隱性擔保,，相比民營企業(yè)收益風險比更高,，更受金融機構青睞。今年以來,，去杠桿和嚴監(jiān)管對影子銀行業(yè)務的打擊,，導致金融市場的結構性信用緊縮,，金融機構風險偏好下降，弱信用資質主體的民營企業(yè)受到了更大沖擊,，再融資和資金鏈壓力加大,。另一方面是民營企業(yè)發(fā)展模式問題,。2008年之后,，大量民營企業(yè)依靠過度加杠桿、過度舉債進行盲目的多元化擴張,。這種激進的擴張對企業(yè)的資金鏈造成較大壓力,，導致資產(chǎn)負債率較高。隨著去杠桿的深化,，杠桿率高企的企業(yè)將無法通過銀行信貸和發(fā)債等方式融資,，只能大量消耗自有資金，企業(yè)現(xiàn)金流承壓,，進而導致債務償付危機,。”盤古智庫高級研究員吳琦對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道,。

　　其實,，為緩解民營企業(yè)融資難題，近期以來相關政策頻發(fā),。當前政策的焦點在于疏通貨幣政策傳導機制,，推動寬貨幣向寬信用轉變。

　　但從剛剛公布的9月經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)來看,，新增社會融資規(guī)模2.21萬億,，扣除7400億的地方政府專項債券之后，社會融資規(guī)模1.47萬億,，同比少增5000億元,；社融增速繼續(xù)下降，新舊兩種統(tǒng)計口徑的社融存量增速環(huán)比降低0.2和0.4個百分點,；企業(yè)新增貸款7000億,，同比多增2000多億元，但主要來自于短貸和票據(jù)融資,，新增票據(jù)融資1743億,，信貸沖量特征依然凸顯；中長期貸款新增4000億,，同比少增1000億,，在經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，企業(yè)負擔較重,，信貸需求疲弱,。此外,，表外非標融資繼續(xù)萎縮，委托貸款,、信托貸款,、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票合計減少2900億，同比少增6800億,。

　　“可以看出,，金融機構風險偏好和金融市場融資功能尚未得到恢復，流動性仍難以有效傳導到民營企業(yè),�,！眳晴�指出��

　　綜合施策全面為企業(yè)解難

　　會議強調,，必須堅持基本經(jīng)濟制度,，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難,，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展,。必須按照責任分工和時間表，繼續(xù)抓好領導小組第一次會議重點任務落實,。必須進一步深化研究在減輕稅費負擔,、解決融資難題、完善環(huán)保治理,、提高科技創(chuàng)新能力,、加強國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，推動中小微企業(yè)高質量發(fā)展,。

　　具體而言,，促進中小企業(yè)發(fā)展，進一步緩解民營企業(yè)融資難題,，推動企業(yè)高質量發(fā)展,，顯然需要合力。

　　首先小微企業(yè)應從自身發(fā)力,。

　　溫來成指出,，中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位，調整經(jīng)濟結構,，擴大消費等方面具有重要作用,，中小企業(yè)今后發(fā)展中要重視科技進步、提高管理水平,，為社會提供優(yōu)質產(chǎn)品和服務,，增強市場競爭力。

　　有分析也稱,，中小企業(yè)應堅持聚焦主業(yè),、打造優(yōu)勢,、以質取勝、規(guī)范經(jīng)營,、勇于創(chuàng)新,，走“專精特新”發(fā)展之路。這是內因和內功,，也是關鍵因素,。

　　另外，政策方面,，綜合施策至關重要,，實現(xiàn)貨幣政策,、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統(tǒng)籌協(xié)調,。

　　“首先，財稅政策要進一步發(fā)力,，落實好減稅降費政策,，減輕企業(yè)負擔，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件,。其次,，穩(wěn)健貨幣政策要保持松緊適度，把好貨幣供給總閘門,，維持流動性合理充裕,，繼續(xù)優(yōu)化流動性的投向和結構，注重貨幣政策的傳導和疏通,，重點扶持民營企業(yè)和小微企業(yè),。優(yōu)化融資結構和信貸結構，直接融資和間接融資兩手抓,。最后,，進一步推進放管服改革，營造公平公正的市場營商環(huán)境,，切實保護民營企業(yè)的合法權益,。同時，推動民營企業(yè)改變經(jīng)營理念,，規(guī)范經(jīng)營管理,，從規(guī)模擴張型向內涵效益型轉變，推動技術創(chuàng)新,，切實提升核心競爭力,。”吳琦指出,。

　　溫來成也指出,，政府在政策上要繼續(xù)落實現(xiàn)有的優(yōu)惠政策,，利用政策性擔保、財政補貼等方式,，引導金融機構向產(chǎn)品有市場,、掌握核心技術或擁有自主知識產(chǎn)權，具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供資金支持,，緩解融資難的問題,。

　　另外，作為資金提供方,，銀行的作用也需要重視,。

　　銀保監(jiān)會首次發(fā)布的普惠金融白皮書數(shù)據(jù)表明，截至2017年末,，銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元,，較2013年末增長73.1%。增速雖然很可觀,，絕對量看卻仍有大幅提升空間,。

　　吳琦指出，從商業(yè)銀行的角度來說,，應改革內部考核和服務機制,，提升對小微信貸的供給意愿和能力。產(chǎn)品服務方面,，應對創(chuàng)新內部激勵和考核機制,，調動分支機構為民營企業(yè)提供綜合金融服務的積極性。綜合考慮民營企業(yè)的營業(yè)收入和融資額度,，對客戶進行細分,，提高風險定價能力，創(chuàng)新?lián)�保抵押方��,，打造差異化產(chǎn)品體系,。為符合條件的民營企業(yè)提供投行服務，支持其通過上市,、發(fā)債,、資產(chǎn)證券化等多種方式融資。借助互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù),、云計算等信息技術手段，優(yōu)化業(yè)務流程,，提高民營企業(yè)的信貸審批效率,。減少融資附加收費，降低民營企業(yè)融資成本,。

　　“風險防控方面,，應構建匹配民營企業(yè)風險特征的審批機制和風險控制手段,，提高對民營企業(yè)進行資質審核和資產(chǎn)評估的嚴謹性和可靠性，建立貸后管理與授信審批的聯(lián)動機制,，強化貸后激勵約束考核,。績效考核方面,，應對民營企業(yè)貸款的不良率實行差異化考核,，適當提高其不良貸款容忍度。弱化對普惠金融事業(yè)部門單一指標的考核,，注重對民營企業(yè)金融業(yè)務整體收益的考核,。”吳琦補充說,。

　　總之,，在促進中小企業(yè)健康發(fā)展方面，需要政策和企業(yè)兩個方面的共同努力,，要讓中小企業(yè)切實感受到負擔減輕和融資便利,。實現(xiàn)穩(wěn)就業(yè),、穩(wěn)金融,、穩(wěn)外貿、穩(wěn)外資,、穩(wěn)投資,、穩(wěn)預期，增強經(jīng)濟長期競爭力,。（來源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞）