原標題：破解中小微企業(yè)融資需綜合施策

　　2018年,，中國經(jīng)濟依舊圍繞防控風險,、脫虛向?qū)嵆掷m(xù)發(fā)力，然而實體企業(yè)融資現(xiàn)狀卻并不樂觀，中小企業(yè)融資仍是老大難問題,。

　　近日,，國務(wù)院副總理劉鶴主持召開國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組第二次會議,，會議強調(diào),，必須堅持基本經(jīng)濟制度，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要作用,。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難,，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。

　　融資難仍是中小企業(yè)發(fā)展“桎梏”

　　目前,，我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征,，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP,，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新,，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量,，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍,，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ),，是擴大就業(yè),、改善民生的重要支撐，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地,。

　　但是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中,，歷來就有一個難以解決的問題，就是融資難問題,。

　　“中小企業(yè)融資難問題是長期的一個矛盾,，既有銀行部門的信貸投向偏好,，也有中小企業(yè)自身的弱點問題,。”中央財經(jīng)大學財政稅務(wù)學院教授,、中財-鵬元地方財政投融資研究所執(zhí)行所長溫來成對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示,。

　　造成民營企業(yè)流動性困難的原因在于，“一方面是民營企業(yè)融資難題,，我國的信貸市場存在一定的所有制歧視或者流動性分層,，地方政府和國有企業(yè)由于存在政府隱性擔保，相比民營企業(yè)收益風險比更高，更受金融機構(gòu)青睞,。今年以來,，去杠桿和嚴監(jiān)管對影子銀行業(yè)務(wù)的打擊，導致金融市場的結(jié)構(gòu)性信用緊縮,，金融機構(gòu)風險偏好下降,，弱信用資質(zhì)主體的民營企業(yè)受到了更大沖擊，再融資和資金鏈壓力加大,。另一方面是民營企業(yè)發(fā)展模式問題,。2008年之后，大量民營企業(yè)依靠過度加杠桿,、過度舉債進行盲目的多元化擴張,。這種激進的擴張對企業(yè)的資金鏈造成較大壓力，導致資產(chǎn)負債率較高,。隨著去杠桿的深化,，杠桿率高企的企業(yè)將無法通過銀行信貸和發(fā)債等方式融資，只能大量消耗自有資金,，企業(yè)現(xiàn)金流承壓,，進而導致債務(wù)償付危機�,！北P古智庫高級研究員吳琦對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道,。

　　其實，為緩解民營企業(yè)融資難題,，近期以來相關(guān)政策頻發(fā),。當前政策的焦點在于疏通貨幣政策傳導機制，推動寬貨幣向?qū)捫庞棉D(zhuǎn)變,。

　　但從剛剛公布的9月經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)來看,，新增社會融資規(guī)模2.21萬億，扣除7400億的地方政府專項債券之后,，社會融資規(guī)模1.47萬億,，同比少增5000億元；社融增速繼續(xù)下降,，新舊兩種統(tǒng)計口徑的社融存量增速環(huán)比降低0.2和0.4個百分點,；企業(yè)新增貸款7000億，同比多增2000多億元,，但主要來自于短貸和票據(jù)融資,，新增票據(jù)融資1743億，信貸沖量特征依然凸顯,；中長期貸款新增4000億,，同比少增1000億,，在經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，企業(yè)負擔較重,，信貸需求疲弱,。此外，表外非標融資繼續(xù)萎縮,，委托貸款,、信托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票合計減少2900億,，同比少增6800億,。

　　“可以看出，金融機構(gòu)風險偏好和金融市場融資功能尚未得到恢復,，流動性仍難以有效傳導到民營企業(yè),。”吳琦指出,。

　　綜合施策全面為企業(yè)解難

　　會議強調(diào),，必須堅持基本經(jīng)濟制度，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要作用,。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難,，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。必須按照責任分工和時間表,，繼續(xù)抓好領(lǐng)導小組第一次會議重點任務(wù)落實,。必須進一步深化研究在減輕稅費負擔、解決融資難題、完善環(huán)保治理、提高科技創(chuàng)新能力,、加強國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，推動中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,。

　　具體而言，促進中小企業(yè)發(fā)展,，進一步緩解民營企業(yè)融資難題,，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，顯然需要合力,。

　　首先小微企業(yè)應從自身發(fā)力,。

　　溫來成指出，中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位,，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu),，擴大消費等方面具有重要作用,，中小企業(yè)今后發(fā)展中要重視科技進步,、提高管理水平,，為社會提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，增強市場競爭力,。

　　有分析也稱,，中小企業(yè)應堅持聚焦主業(yè)、打造優(yōu)勢,、以質(zhì)取勝,、規(guī)范經(jīng)營、勇于創(chuàng)新,，走“專精特新”發(fā)展之路,。這是內(nèi)因和內(nèi)功，也是關(guān)鍵因素,。

　　另外,，政策方面，綜合施策至關(guān)重要,，實現(xiàn)貨幣政策,、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

　　“首先,，財稅政策要進一步發(fā)力,，落實好減稅降費政策，減輕企業(yè)負擔,，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件,。其次，穩(wěn)健貨幣政策要保持松緊適度,，把好貨幣供給總閘門,，維持流動性合理充裕，繼續(xù)優(yōu)化流動性的投向和結(jié)構(gòu),，注重貨幣政策的傳導和疏通,，重點扶持民營企業(yè)和小微企業(yè)。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu),，直接融資和間接融資兩手抓,。最后，進一步推進放管服改革,，營造公平公正的市場營商環(huán)境,，切實保護民營企業(yè)的合法權(quán)益。同時,，推動民營企業(yè)改變經(jīng)營理念,，規(guī)范經(jīng)營管理，從規(guī)模擴張型向內(nèi)涵效益型轉(zhuǎn)變,，推動技術(shù)創(chuàng)新,，切實提升核心競爭力,。”吳琦指出,。

　　溫來成也指出,，政府在政策上要繼續(xù)落實現(xiàn)有的優(yōu)惠政策，利用政策性擔保,、財政補貼等方式,，引導金融機構(gòu)向產(chǎn)品有市場、掌握核心技術(shù)或擁有自主知識產(chǎn)權(quán),，具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供資金支持,，緩解融資難的問題。

　　另外,，作為資金提供方,，銀行的作用也需要重視。

　　銀保監(jiān)會首次發(fā)布的普惠金融白皮書數(shù)據(jù)表明,，截至2017年末,，銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元，較2013年末增長73.1%,。增速雖然很可觀,，絕對量看卻仍有大幅提升空間。

　　吳琦指出,，從商業(yè)銀行的角度來說,，應改革內(nèi)部考核和服務(wù)機制，提升對小微信貸的供給意愿和能力,。產(chǎn)品服務(wù)方面,，應對創(chuàng)新內(nèi)部激勵和考核機制，調(diào)動分支機構(gòu)為民營企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的積極性,。綜合考慮民營企業(yè)的營業(yè)收入和融資額度,，對客戶進行細分，提高風險定價能力,，創(chuàng)新?lián)�保抵押方��,，打造差異化產(chǎn)品體系。為符合條件的民營企業(yè)提供投行服務(wù),，支持其通過上市,、發(fā)債、資產(chǎn)證券化等多種方式融資,。借助互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)手段,，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,，提高民營企業(yè)的信貸審批效率,。減少融資附加收費，降低民營企業(yè)融資成本,。

　　“風險防控方面，應構(gòu)建匹配民營企業(yè)風險特征的審批機制和風險控制手段,，提高對民營企業(yè)進行資質(zhì)審核和資產(chǎn)評估的嚴謹性和可靠性,，建立貸后管理與授信審批的聯(lián)動機制，強化貸后激勵約束考核,�,？冃Э己朔矫妫瑧獙γ駹I企業(yè)貸款的不良率實行差異化考核,，適當提高其不良貸款容忍度,。弱化對普惠金融事業(yè)部門單一指標的考核，注重對民營企業(yè)金融業(yè)務(wù)整體收益的考核,�,！眳晴�補充說。

　　總之,，在促進中小企業(yè)健康發(fā)展方面,，需要政策和企業(yè)兩個方面的共同努力，要讓中小企業(yè)切實感受到負擔減輕和融資便利,。實現(xiàn)穩(wěn)就業(yè),、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào),、穩(wěn)外資,、穩(wěn)投資、穩(wěn)預期,，增強經(jīng)濟長期競爭力,。（來源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞）